THỰC TẾ ĐẦU TƯ & GIẢM RỦI RO GIÁ CÀ PHÊ BẰNG HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI – phần 3


HỢP ĐỒNG CHUẬN CÀ PHÊ ARABICA VÀ CÁCH THỨC GIAO DỊCH

a) Hợp đồng chuẩn cà phê arabica

image 144

Năm 1882 đánh dấu sự kiện Cà phê arabica lần đầu tiên được giao dịch trên sàn tương lai tại New York. Trải qua những thăng trầm về sự phát triển của hợp đồng giao dịch coffee C và mua bán sáp nhập giữa các sàn giao dịch nông sản ở Mỹ, ngày nay cà phê vẫn là mặt hàng quan trọng trong đời sống tinh thần, là chuẩn mực, tham chiếu giá cả cho mọi giao dịch cà phê trên quy mô toàn cầu. Theo đó, hoạt động giao dịch cà phê đã được phát triển thêm nhiều hình thức phái sinh cấp cao hơn như quyền chọn, chênh lệch giá, giao dịch ở giá thanh toán…đáp ứng nhu cầu bảo hiểm giá cà phê cũng như đầu tư trên thị trường này bằng việc dựa trên nền tảng công nghệ hiện tại, khớp lệnh liên tục trực tuyến. Năm 2007, ICE

– một lần nữa gây tiếng vang bằng cách mua lại Sàn giao dịch NYBOT (New York Board of Trade) sở hữu trọn vẹn hoạt động giao dịch hàng hóa tại Mỹ.

b) Cách thức giao dịch hợp đồng arabica trên sàn

image 145

Giải thích cách quy ước niêm yết trên sàn:

– Ask (ask price) giá Bán tốt nhất trên thị trường, sắp xếp sau đó là lần lượt là mức giao cao hơn có biên độ giá +0.05 cent/lbs 95.75 – 95.80 – 95.85 – 95.90.

– Bid (bid price) giá Mua tốt nhất trên thị trường, sắp xếp dưới đó tiếp tục là mức giá mua thấp hơn có biên độ giảm -0.05 cent/lbs 95.55 – 95.50 – 95.45 – 95.40.

– Cool: Số lượng lots giao dịch lũy kế của tháng đang giao dịch.

– Volume: Số lượng lots đã khớp trong phiên.

– Last: Giá khớp lệnh gần nhất.

– High: Giá cao nhất trong phiên.

– Low: Giá thấp nhất trong phiên.

– Open: Giá mở cửa của phiên giao dịch hôm nay.

– Ký hiệu: U, C, H, K, N, U là thứ tự các tháng giao dịch 912-3-5-7-9 của cà phê arabica trên sàn.

– Delivery: SEP19, DEC19, MAR19, MAY19, JUL19 lần lượt là các tháng giao hàng trên sàn.

Màn hình đặt lệnh Mua cà phê arabica trên sàn:

image 146

Trong đó một số thông tin cần lưu ý:

– KCEU19: Hợp đồng giao dịch giá cà phê arabica tháng 9 trên sàn NYBOT.

– Size: 100 lot (có thể điều chỉnh Tăng/giảm bằng những nút tam giác đen bên cạnh).

– Price: Giá đặt Mua 106,25.

– GTC (good till cancel): Lệnh có hiệu lực đến khi chủ động hủy.

– LMT: Là lệnh chờ (limit order).

Tính lãi lỗ của mặt hàng arabica khi quyết định Long trạng thái trước (Ví dụ 1). Nghĩa là doanh nghiệp A dự báo giá cà phê arabica sẽ tăng trong thời gian tới và mua vào dựa trên số tiền ký quỹ sẵn có:

– Ngày 15/7/20XX: Doanh nghiệp A Mua 100 lot cà phê arabica tháng 9 ở giá 106.25 trên sàn ICE.

– Ngày 16/7/20XX: Doanh nghiệp A Bán 100 lot cà phê robusta tháng 9 ở giá 107.25 trên sàn ICE.

Do đó, ở cuối ngày 16/07: Doanh nghiệp A có lợi nhuận (107.25-106.25)x100 lotx 375= 37,500 USD.

Màn hình đặt lệnh Bán arabica trên sàn:

image 147

Trong đó một số thông tin cần lưu ý:

– KCEU19: Hợp đồng giao dịch giá cà phê arabica tháng 9 trên sàn NYBOT

– Size: 100 lot (có thể điều chỉnh tăng/giảm bằng những nút tam giác đen bên cạnh)

– Price: Giá đặt mua 106,25

– GTC (good till cancel): Lệnh có hiệu lực đến khi chủ động hủy.

– LMT: Là lệnh chờ (limit order)

Tính lãi lỗ của mặt hàng arabica khi quyết định Short trạng thái trước (Ví dụ 2). Giả sử Doanh nghiệp A đang kỳ vọng giá cà phê arabica sẽ giảm sau quyết định bán, số lượng bán dựa vào số tiền ký quỹ trên tài khoản của doanh nghiệp mở tại thành viên môi giới.

– Ngày 15/7/20XX: Doanh nghiệp A Bán 100 lọt cà phê arabica tháng 9 ở giá 106.25 trên sàn ICE.

– Ngày 16/7/20XX: Doanh nghiệp A Mua 100 lot cà phê robusta tháng 9 ở giá 104.75 trên sàn ICE.

| Do đó, ở cuối ngày 16/07: Doanh nghiệp A có lợi nhuận (106.25-104.75) x 100 lot x 375= 56,250 USD.

Lưu ý: Doanh nghiệp có thể đặt lệnh trước, trong phiên giao dịch với các lệnh mua/bán hoặc các loại bệnh khác nhau tùy thuộc chiến lược của doanh nghiệp khi bảo hiểm giá trên sàn. Những lệnh này có thể hủy/sửa giá và số lượng giống như thị trường chứng khoán, năng lượng, chỉ số khác…Với sự hỗ trợ của công nghệ, ngày nay việc đặt lệnh và thay đổi là tích tắc do đó rất dễ sai sót khi đặt lệnh nhầm mua thành bán, sai số lượng, sai giá, sai tháng. Do đó, đây vừa là nhược điểm, ưu điểm của tính công nghệ.

Thực tế, đã có nhiều nhà đầu tư đặt lệnh sai chiều nhưng rất may mắn giá cả lại đi đúng xu hướng và thu lợi nhuận rất cao. Nhưng những trường hợp này luôn không được khuyến khích. Thường thì các thành viên cung cấp dịch vụ sẽ cho các doanh nghiệp, nhà giao dịch tập làm quen với môi trường Demo (môi trường ảo – giá thật) để làm quen, tránh tình trạng sai sót xảy ra, mà đã xảy ra là mất tiền!

Cuối cùng, doanh nghiệp sau khi hiểu rõ các lệnh, quy trình mua bán sẽ xem xét thêm tháng giao dịch nào phù hợp với mục đích của mình. Nên chọn tháng thanh khoản tốt để vào trạng thái hoặc chọn tháng xa để kỳ vọng bảo hiểm giá cà phê trong tương lai. Tùy theo mức chấp nhận chi phí của mỗi thương vụ và giá &ả tháng xa luôn cao hơn tháng gần từ 30-50 USD nhưng so với biến động của một phiên giao dịch thì quá nhỏ cần cân nhắc kỹ lượng trước khi tham gia giao dịch…

Phòng đào tạo SACT

Viết một bình luận

Liên hệ

Công ty CP Giao dịch Hàng hoá Đông Nam Á (SACT)

Thành viên kinh doanh chính thức của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam (MXV)

CT36A, Định Công, Hoàng Mai, Hà Nội.

024-7304-8884

support@hanghoaphaisinh.com