Market Depth là khối lượng chào mua/bán ở nhiều mức giá. Ví dụ tính khối lượng khớp theo từng tầng, phân biệt Depth với Volume và Open Interest.
Market Depth đo lường điều gì?
Market Depth (độ sâu sổ lệnh) là thông tin về lệnh mua và lệnh bán đang chờ ở các mức giá. Ở phần đỉnh sổ lệnh (top of book), người xem thấy Bid cao nhất và Ask thấp nhất. Khi mở thêm các mức giá phía dưới, ta biết số hợp đồng đang được chào và quy mô sổ lệnh có thể hấp thụ một lệnh lớn đến đâu.
Khối lượng trong sổ lệnh là ý định giao dịch còn có thể thay đổi hoặc bị hủy, không phải hợp đồng chắc chắn sẽ khớp. CME Group mô tả các chỉ số liquidity tool dựa vào sổ lệnh điện tử, bao gồm giá bid/ask và lượng lệnh ở nhiều mức.
Ví dụ mua 12 lot nhưng giá Ask tốt nhất chỉ đủ 4 lot
Giả sử Ask thấp nhất ở 100,00 có 4 lot; Ask kế tiếp 100,05 có 5 lot; Ask thứ ba 100,10 có 7 lot. Lệnh mua Market 12 lot có thể cần lấy 4 + 5 + 3 lot ở ba mức giá, nếu sổ lệnh không thay đổi trong lúc xử lý. Giá bình quân giả định khi đó là (4×100,00 + 5×100,05 + 3×100,10)/12 = 100,0458.
Ví dụ này không phải mức giá khớp được bảo đảm. Độ sâu có thể thay đổi rất nhanh, kết nối và quy tắc khớp cũng ảnh hưởng kết quả. Xem Slippage và Bid–Ask Spread để hiểu ảnh hưởng chi phí.
Depth khác Volume và Open Interest
| Chỉ số | Đo điều gì? |
|---|---|
| Market Depth | Lệnh đang chờ ở nhiều mức giá |
| Volume | Hợp đồng đã khớp trong khoảng thời gian đo |
| Open Interest | Hợp đồng còn mở ở thời điểm báo cáo |
Ba chỉ số hỗ trợ nhau nhưng không thay thế nhau. Khối lượng đã giao dịch lớn không cam kết Depth tại thời điểm hiện tại sẽ dày. Đọc Volume futures và Open Interest để so đúng kỳ.
Market Depth có thể biến mất khi biến động mạnh không?
Có. Trước thông báo lãi suất, báo cáo cung cầu hoặc khi giá chạm mức giới hạn, các lệnh chờ có thể bị sửa/hủy. Khi đó, top of book có thể trống một bên hoặc chênh lệch giá mở rộng. Một ảnh chụp Depth không đại diện thanh khoản của cả phiên.
Cần theo dõi Depth của đúng tháng hợp đồng, không ghép Depth của kỳ gần và kỳ xa. Với lệnh lớn, nên xem liệu nền tảng có hỗ trợ lệnh giới hạn và cách xử lý khớp từng phần.
Checklist dành cho người mới
- Đúng mã, tháng, loại chuẩn/mini/micro và phiên giao dịch?
- Đã nhìn khối lượng ở nhiều mức, thay vì chỉ Bid/Ask tốt nhất?
- Đã ước tính giá bình quân của số lot muốn giao dịch?
- Đã kiểm trường hợp một phần lệnh không khớp hoặc giá chạy nhanh?
- Đã ghi lại thời điểm lấy dữ liệu, tránh sử dụng screenshot cũ?
Kiến thức liên quan cần đọc thêm
Bid–Ask Spread · Volume giao dịch · Trượt giá Slippage
Depth là ảnh chụp lệnh chờ ở thời điểm xem; mức hiện tại không đảm bảo được khớp ở giá đang hiển thị.
Thông tin và hỗ trợ từ SACT
Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Đông Nam Á (SACT) là Thành viên Kinh doanh MXV mã 045. Thông tin là kiến thức tham khảo, không bảo đảm lợi nhuận hoặc khả năng khớp lệnh. Giao dịch có ký quỹ có thể phát sinh tổn thất và nghĩa vụ bổ sung tiền.
Xem cách đọc sổ lệnh trên nền tảng SACT TradingPro, kiểm tra mức giá chào và loại lệnh trước khi quyết định giao dịch. Xem thêm hướng dẫn SACT TradingPro hoặc liên hệ SACT.
Nguồn chuyên môn: CME Liquidity Tool methodology.
Thông tin tác giả
