Bid là mức giá mua tốt nhất đang được chào tại sổ lệnh, Ask là mức giá bán tốt nhất. Bid–Ask spread là độ chênh giữa hai giá này. Với hợp đồng futures, spread phản ánh một phần chi phí giao dịch tức thời và tình trạng thanh khoản, nhưng không cho biết chắc chắn lệnh sẽ khớp ở mức nào.
Bid, Ask và Last Price là ba khái niệm khác nhau
Bid cao nhất cho biết mức giá người mua hiện sẵn sàng trả cho một khối lượng nhất định. Ask thấp nhất cho biết giá người bán đang chào. Last là giá của một giao dịch đã khớp gần nhất, có thể không trùng Bid hay Ask hiện tại.
Ví dụ giả định: Bid 100,00 và Ask 100,10 USD/đơn vị, vậy Bid–Ask spread = 0,10 USD/đơn vị. Nếu hợp đồng có hệ số nhân 100 đơn vị, chênh lệch quy đổi là 10 USD cho một lot ở thời điểm hiển thị. Đây không phải tổng chi phí thực tế và chưa bao gồm phí, trượt giá.
Spread hẹp có luôn đồng nghĩa thanh khoản tốt?
Không. Một spread hẹp chỉ có ý nghĩa nếu phía Bid/Ask có đủ khối lượng và lệnh duy trì được khi bạn gửi yêu cầu. Sổ lệnh có thể hiện spread một tick nhưng chỉ có ít lot ở mức giá tốt nhất; lệnh lớn có thể phải khớp ở nhiều mức giá khác nhau.
Nên so cùng lúc Bid–Ask, độ sâu nhiều mức giá, khối lượng trong phiên và Open Interest theo đúng tháng kỳ hạn. Đặc biệt vào lúc công bố dữ liệu hoặc trước đáo hạn, ảnh chụp sổ lệnh một thời điểm không đại diện mọi điều kiện thị trường.
Spread tác động ra sao đến lệnh Market và Limit?
Người mua sử dụng lệnh Market thường tiếp cận phía Ask; người bán dùng lệnh Market thường tiếp cận phía Bid, nhưng mức khớp thực tế phụ thuộc sổ lệnh. Nếu mua rồi bán ngay khi giá yết không đổi, chênh lệch là một chi phí tiềm tàng trước phí giao dịch.
Lệnh Limit cho phép xác định giới hạn giá nhưng không bảo đảm khớp. Xem cách hoạt động của Market Order và Limit Order để phân biệt tốc độ và mức giá chấp nhận.
Vì sao spread thay đổi giữa các kỳ hạn?
Tháng giao dịch sôi động thường có hoạt động chào giá khác tháng xa. Nhưng mức độ sâu, biến động, thời gian phiên, giới hạn giá và sự kiện thị trường cũng ảnh hưởng spread. Do đó cần tra chính mã hợp đồng; không lấy chênh lệch của kỳ tháng gần áp cho tháng xa.
Với các sản phẩm khác quy mô như chuẩn, mini và micro, cũng không được so trực tiếp chi phí theo tiền nếu chưa quy đổi hệ số nhân. Tham khảo quy mô lot để chuẩn hóa.
Năm điểm kiểm tra trước khi đặt lệnh
- Kiểm hàng hóa, sở giao dịch, tháng năm và loại hợp đồng.
- Xem Bid/Ask còn hiệu lực, không chỉ Last Price.
- Kiểm khối lượng đang chào ở nhiều mức giá.
- Ước tính chi phí theo lot và theo số lượng vị thế; cộng phí liên quan.
- Chuẩn bị kịch bản trượt giá hoặc không khớp nếu tin tức làm spread mở rộng.
Không có tiêu chuẩn một mức spread “an toàn” chung cho mọi hợp đồng hàng hóa.
Đọc thêm các kiến thức liên quan
Market Depth và lượng chào theo từng mức · Slippage – chênh lệch giá khớp · Volume đã khớp trong phiên
Bid–Ask hiển thị ở thời điểm tra cứu có thể thay đổi trước khi lệnh được xử lý; không bảo đảm giá thực thi.
Góc nhìn SACT: Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Đông Nam Á (SACT), Thành viên Kinh doanh MXV mã 045, cung cấp thông tin về giao dịch hàng hóa qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV). Nội dung chỉ nhằm mục đích giáo dục và không bảo đảm lợi nhuận, mức ký quỹ cố định hay khả năng khớp lệnh.
Tìm hiểu cùng SACT: Nếu cần hiểu bảng giá và các loại lệnh cho đúng hợp đồng hàng hóa trên tài khoản, bạn có thể xem hướng dẫn SACT TradingPro và liên hệ SACT để đối chiếu khả năng khớp, phí và yêu cầu ký quỹ. Liên hệ bộ phận hỗ trợ SACT hoặc tham khảo hướng dẫn sử dụng SACT TradingPro trước khi quyết định.
Nguồn tham khảo: CME Group — Glossary: Bid/Ask Spread; CME Group — Liquidity Tool Methodology. Các con số minh họa không phải báo giá thực tế.
Thông tin tác giả
