Kansas Hard Red Winter Wheat là hợp đồng tương lai lúa mì có chuẩn chất lượng, quy mô và tháng kỳ hạn riêng. Khi đọc trang đặc tả phải phân biệt loại lúa mì (SRW/HRW), hợp đồng mini/chuẩn, mã MXV hoặc CME; không dùng một tỷ lệ đổi giạ sang kilôgam từ sản phẩm khác.
Kansas Hard Red Winter Wheat khác các sản phẩm lúa mì nào?
Kansas HRW thường liên hệ với lúa mì cứng đỏ mùa đông, khác Chicago SRW là lúa mì mềm đỏ mùa đông. Giá hai benchmark khác nhau vì đặc điểm protein, chất lượng, nơi giao, cung cầu và lịch thu hoạch.
Đặc tả hợp đồng lúa mì từ CBOT / MXV
| Benchmark | Kansas Hard Red Winter Wheat (HRW) |
|---|---|
| Mã MXV | KWE |
| Quy mô | 5.000 bushels (~136 tấn khi quy đổi khối lượng lúa mì) |
| Bước giá | 0,25 US cent/giạ |
| Giá trị tick | 12,50 USD/hợp đồng |
| Tháng hợp đồng | 3, 5, 7, 9, 12 |
Thông số tham chiếu từ CBOT / MXV. Mức ký quỹ, các giới hạn vị thế, giờ giao dịch và lịch kỳ hạn thay đổi theo thị trường; không dùng một số liệu trên bài làm báo giá hiện hành.
Quy đổi giạ lúa mì đúng như thế nào?
Trong đặc tả lúa mì Chicago chuẩn, 5.000 bushels ~ 136 metric tons, tương đương khoảng 27,2 kg/bushel. Hợp đồng mini 1.000 bushels tương đương khoảng 27,2 tấn, không phải 20 tấn. Đây là quy đổi khối lượng cho lúa mì; không dùng tỷ lệ này cho ngô hoặc đậu tương vì trọng lượng mỗi giạ khác theo loại hàng.
Các yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng giá lúa mì
- Diện tích gieo trồng, sản lượng và dự báo năng suất tại các vùng sản xuất lớn.
- Thời tiết, khô hạn, điều kiện thu hoạch và chất lượng protein hoặc phẩm cấp.
- Xuất khẩu, nhập khẩu, tồn kho cuối kỳ và thay đổi ước tính USDA WASDE.
- Chi phí vận tải, giá dầu, tỷ giá USD và chênh lệch giá lúa mì tại các vùng.
- Chênh lệch mùa vụ, tháng hợp đồng và thanh khoản gần đáo hạn.
Ví dụ về rủi ro theo tick
Một hợp đồng Kansas HRW thay đổi 16 tick với tick value 12,50 USD tạo biến động lý thuyết 200 USD trước phí. Giá lúa mì vật chất nhập về Việt Nam còn basis, vận tải và tỷ giá riêng.
Trên tài khoản futures, giá khớp thực có thể khác giá đang xem; phí và trượt giá làm lãi/lỗ thực khác tính toán. Lệnh Stop-Limit có thể kích hoạt nhưng không thoát nếu thiếu đối ứng trong vùng Limit.
So sánh và tài liệu đọc liên quan
Tham khảo lúa mì Chicago ZW, lúa mì mini XW cùng sàn CBOT, báo cáo USDA WASDE và ngày giao dịch cuối/FND.
Checklist trước khi đặt lệnh hoặc phòng hộ giá lúa mì
- Chọn đúng SRW/HRW, mã ZW/XW/KWE và tháng.
- Đọc phiên, lịch nghỉ, quy tắc thông báo/giao nhận và deadline tài khoản.
- Ghi quy mô giạ, bước giá, tick value và số lot.
- Xem giá mua/bán thực theo phẩm cấp và basis thay vì chỉ nhìn futures.
- Đo biến động theo tin mùa vụ và tồn kho, không dựa vào một ngưỡng chỉ báo.
- Tính khoảng rủi ro tiền, phí, spread và khả năng khớp Stop.
Câu hỏi thường gặp
Kansas HRW và Chicago SRW có cùng mã không?
Không. Kansas dùng benchmark/mã riêng (KWE trên MXV), Chicago SRW dùng ZW với cùng quy mô chuẩn 5.000 giạ nhưng khác chất lượng.
KWE có bắt buộc nhận hàng tại Việt Nam không?
Không được suy từ việc giao dịch qua MXV. Phải kiểm tra quy tắc sàn, điều kiện quản lý tài khoản và tất toán vị thế.
Giá trị tick KWE là bao nhiêu?
Theo bảng MXV tham chiếu, 0,25 cent/giạ × 5.000 giạ = 12,50 USD.
Đọc lúa mì Kansas HRW cùng thời tiết, tồn kho và Basis
Giá hợp đồng HRW phản ánh chuẩn chất lượng và thị trường riêng của lúa mì cứng vụ đông. Khi dùng giá để phòng vệ lúa mì hàng thực, cần đối chiếu vùng giao nhận, mùa thu hoạch, chi phí vận chuyển và chênh lệch Basis; đừng áp biến động của SRW Chicago như tỷ lệ phòng vệ cố định cho HRW. Số lot phải tính theo lượng hàng thực và giá trị tick của mã đang giao dịch.
USDA Crop Progress · USDA Grain Stocks · Basis hàng hóa
Người đọc có thể đối chiếu quy cách, mức ký quỹ, tháng hợp đồng và dịch vụ hỗ trợ tại SACT. Các số liệu và ví dụ dùng để giải thích cơ chế, không bảo đảm kết quả giao dịch.
Dịch vụ SACT cho khách hàng quan tâm lúa mì
Nếu doanh nghiệp nhập khẩu hoặc sử dụng lúa mì cần đánh giá giá kỳ hạn và rủi ro nguyên liệu, có thể liên hệ dịch vụ tư vấn phòng hộ giá SACT. Nhà đầu tư muốn hiểu bảng giá và lệnh có thể xem hướng dẫn SACT TradingPro. SACT – Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Đông Nam Á, Thành viên Kinh doanh MXV mã 045 – hỗ trợ theo danh mục/điều kiện được phép và không cam kết lợi nhuận hoặc loại bỏ toàn bộ basis risk.
Nguồn số liệu: đặc tả lúa mì từ CBOT / MXV.
Thông tin tác giả
