Trong thế giới đầu tư hàng hóa phái sinh năng động, việc hiểu rõ các yếu tố kỹ thuật của hợp đồng là vô cùng quan trọng. Một trong những khái niệm nền tảng mà mọi nhà đầu tư, từ cá nhân đến doanh nghiệp, cần nắm vững chính là bước giá hàng hoá phái sinh. Đây không chỉ là một thuật ngữ đơn thuần mà còn là công cụ giúp xác định mức giá tối thiểu mà giá của một hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn hàng hoá có thể thay đổi. Bước giá đóng vai trò then chốt trong việc hạn chế những biến động giá nhỏ không cần thiết, qua đó giữ cho thị trường hoạt động một cách có trật tự và hiệu quả. Vậy cụ thể, bước giá trong giao dịch hàng hóa phái sinh là gì và tại sao nó lại quan trọng đến vậy?
Bước giá hàng hoá phái sinh là gì?
Bước giá hàng hoá phái sinh, hay còn gọi là “tick size”, được định nghĩa là mức chênh lệch giá tối thiểu giữa các lần đặt lệnh hoặc các mức giá được ghi nhận trên thị trường. Nói một cách đơn giản, đây là khoảng tăng hoặc giảm nhỏ nhất mà giá của một mặt hàng cụ thể có thể dịch chuyển. Việc quy định bước giá này thuộc về các sở giao dịch hàng hoá như Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), Chicago Mercantile Exchange (CME Group – bao gồm CBOT, NYMEX, COMEX), hay Intercontinental Exchange (ICE). Mỗi hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn cho từng mặt hàng cụ thể sẽ có một bước giá riêng, được áp dụng cho từng mặt hàng cụ thể và thường được niêm yết bằng một đơn vị tiền tệ nhất định (ví dụ: USD, cent) trên một đơn vị hàng hóa (ví dụ: thùng dầu, tấn cà phê, giạ ngô).
Việc hiểu rõ bước giá giúp nhà đầu tư xác định chính xác giá trị của mỗi thay đổi giá nhỏ nhất, từ đó quản lý lệnh và tính toán lời lỗ tiềm năng một cách hiệu quả.
Ví dụ: Nếu bước giá của hợp đồng tương lai dầu Brent là 0.01 USD, điều này có nghĩa là giá của hợp đồng phái sinh sẽ biến đổi thành từng bước 0.01 USD. Nếu giá dầu Brent tăng từ 75.50 USD lên 75.51 USD, điều này đồng nghĩa với việc giá đã tăng một bước giá. Tương tự, nếu giá giảm từ 75.51 USD xuống 75.49 USD, giá đã giảm đi một bước giá.
Công thức tính bước giá hàng hoá phái sinh
Giá trị tương ứng với bước giá = Độ lớn hợp đồng x Đơn vị yết giá x Bước giá tối thiểu
Độ lớn hợp đồng: Đây là số lượng hợp đồng phái sinh bạn đang giao dịch.
Đơn vị yết giá: Đây là đơn vị tiền tệ hoặc đơn vị đo lường được sử dụng để giao dịch hợp đồng phái sinh. Ví dụ, trong giao dịch dầu Brent, đơn vị yết giá có thể là USD.
Bước giá tối thiểu: Đây là sự thay đổi tối thiểu mà giá của hợp đồng phái sinh cần thay đổi để tạo ra một sự thay đổi tối thiểu tại giá chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Ví dụ:
- Nhà đầu tư đang giao dịch 5 hợp đồng phái sinh dầu Brent với đơn vị yết giá là USD và bước giá tối thiểu là 0.01 USD.
- Giá trị tương ứng với bước giá = 5 (độ lớn hợp đồng) x 1 (USD) x 0.01 (bước giá tối thiểu) = 0.05 USD.
- Điều này có nghĩa là khi giá dầu Brent tăng thêm 0.01 USD, giá trị của hợp đồng của nhà đầu tư sẽ tăng thêm 0.05 USD. Tương tự, khi giá giảm đi 0.01 USD, giá trị của hợp đồng sẽ giảm đi 0.05 USD.
Tham khảo ngay: Các loại phí giao dịch hàng hoá phái sinh chi tiết nhất 2024
Đặc điểm của bước giá hàng hoá phái sinh
Thông tin chi tiết về bước giá hàng hoá phái sinh cho từng mặt hàng cụ thể luôn được niêm yết rõ ràng trong tài liệu “Đặc tả hợp đồng” (Contract Specifications) do Sở Giao dịch Hàng hóa công bố. Tùy thuộc vào từng loại hàng hóa như năng lượng, nông sản, kim loại hay nguyên liệu công nghiệp, bước giá sẽ có những quy định riêng biệt. Việc này đảm bảo rằng bước giá được áp dụng cho từng mặt hàng cụ thể một cách phù hợp nhất với đặc tính và giá trị của mặt hàng đó.
Dưới đây là bảng tổng hợp bước giá tham khảo cho một số mặt hàng phổ biến được giao dịch qua SACT, liên thông với các sàn giao dịch quốc tế:
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng năng lượng
(Bảng mặt hàng năng lượng như trong bài gốc)
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng nông sản
(Bảng mặt hàng nông sản như trong bài gốc)
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng nguyên liệu công nghiệp
(Bảng mặt hàng nguyên liệu công nghiệp như trong bài gốc)
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng kim loại
(Bảng mặt hàng kim loại như trong bài gốc)
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng năng lượng
| Mặt hàng | Bước giá |
| Dầu ít lưu huỳnh | 0.25 USD / tấn |
| Dầu thô Brent | 0.01 USD / thùng |
| Dầu thô MINI | 0.025 USD / thùng |
| Dầu WTI | 0.01 USD / thùng |
| Khí tự nhiên | 0.001 USD / mmBtu |
| Xăng pha chế | 0.0001 USD / gallon |
Xem thêm: Công nghiệp năng lượng gồm những ngành nào? Ngành nào nổi bật nhất?
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng nông sản
| Mặt hàng | Bước giá |
| Dầu đậu tương CBOT | 0.01 cent / pound |
| Đậu tương CBOT | 0.25 cent / giạ |
| Đậu tương MINI | 0.125 cent / giạ |
| Gạo thô CBOT | 0.5 cent / cwt |
| Khô đậu tương | 0.1 USD / tấn thiếu |
| Lúa mì CBOT | 0.25 cent / giạ |
| Lúa mì KANSAS CBOT | 0.25 cent / giạ |
| Lúa mì MINI | 0.125 cent / giạ |
| Ngô | 0.25 cent / giạ |
| Ngô MINI | 0.125 cent / giạ |
Có thể bạn quan tâm: Giá trừ lùi cà phê là gì?
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng nguyên liệu công nghiệp
| Mặt hàng | Bước giá |
| Ca cao | 1 USD / tấn |
| Cao su RSS3 TOCOM | 0.1 JPY / kg |
| Cao su TSR20 | 0.1 cent / kg |
| Cà phê ARABICA | 0.05 cent / pound |
| Cà phê ROBUSTA | 1 USD / tấn |
| Cà phê ROBUSTA ICE EU | 1 USD / tấn |
| Cotton ICE US | 0.01 cent / pound |
| Dầu cọ thô | 1 MYR / tấn |
| Đường 11 ICE US | 0.01 cent / pound |
| Đường trắng ICE EU | 0.1 USD / tấn |
Bước giá hàng hoá phái sinh: Mặt hàng kim loại
| Mặt hàng | Bước giá |
| Bạc COMEX | 0.005 USD / troy ounce |
| Bạch kim | 0.1 USD / troy ounce |
| Đồng | 0.0005 USD / pound |
| Quặng sắt 62% Fe – SGX | 0.01 USD / tấn |
Tầm quan trọng của bước giá trong giao dịch hàng hóa phái sinh tại SACT
Hiểu và vận dụng đúng bước giá là yếu tố then chốt để giao dịch thành công trên thị trường hàng hóa phái sinh. Tại SACT, chúng tôi luôn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc này đối với khách hàng:
- Đảm bảo tính minh bạch và trật tự thị trường: Bước giá tạo ra các mức giá rõ ràng, dễ nhận biết, giúp thị trường hoạt động một cách công bằng và có trật tự, là một tính quy định bởi sàn giao dịch nhằm chuẩn hóa giao dịch.
- Hỗ trợ quản lý rủi ro hiệu quả: Nhà đầu tư có thể đặt lệnh dừng lỗ (stop-loss) hoặc chốt lời (take-profit) dựa trên các mức bước giá, giúp kiểm soát rủi ro và bảo vệ vốn tốt hơn, đặc biệt khi sử dụng các công cụ trên nền tảng SACT TradingPro.
- Tối ưu hóa chiến lược đặt lệnh: Việc nắm rõ mức chênh lệch giá tối thiểu cho phép nhà đầu tư đặt lệnh chính xác hơn, tránh trượt giá không mong muốn và tăng khả năng khớp lệnh ở mức giá kỳ vọng.
- Tăng cường tính thanh khoản: Các mức giá chuẩn hóa theo bước giá giúp người mua và người bán dễ dàng tìm thấy nhau, từ đó cải thiện tính thanh khoản cho thị trường.
- Cơ sở định giá tài sản và tính toán lời/lỗ: Bước giá là nền tảng để xác định giá trị của hợp đồng và tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ một cách chính xác cho mỗi thay đổi giá.
Những yếu tố nâng cao về bước giá hàng hoá phái sinh
Ngoài những kiến thức cơ bản, có một số khía cạnh chuyên sâu hơn về bước giá mà nhà đầu tư có kinh nghiệm hoặc các doanh nghiệp có thể quan tâm để tối ưu hóa chiến lược giao dịch và phòng ngừa rủi ro:
- Tác động của bước giá đến các chiến lược giao dịch hiện đại: Đối với các thuật toán giao dịch tần suất cao (HFT), bước giá có thể ảnh hưởng đến thiết kế và hiệu quả của chiến lược. Một bước giá quá lớn hoặc quá nhỏ đều có thể tạo ra những thách thức hoặc cơ hội riêng.
- Mối liên hệ giữa bước giá và phí giao dịch: Mặc dù không trực tiếp, nhưng bước giá và cấu trúc phí giao dịch của sàn (bao gồm phí giao dịch của sàn) là hai yếu tố mà nhà đầu tư cần cân nhắc đồng thời để tính toán chi phí giao dịch tổng thể và điểm hòa vốn.
- Khả năng thay đổi bước giá trong các điều kiện thị trường đặc biệt: Mặc dù rất hiếm khi xảy ra, các Sở giao dịch có quyền điều chỉnh bước giá nếu nhận thấy điều kiện thị trường thay đổi đột ngột hoặc cần thiết để duy trì sự ổn định. Đây là một yếu tố mà nhà đầu tư nên nhận biết, dù sự thay đổi bước giá theo điều kiện thị trường đặc biệt không phải là điều thường xuyên.
- Lịch sử hình thành và thay đổi của bước giá: Việc tìm hiểu lịch sử hình thành và thay đổi của bước giá cho một số mặt hàng chủ chốt có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sự phát triển của thị trường đó, tuy nhiên đây là thông tin mang tính học thuật cao hơn.
- So sánh chi tiết bước giá giữa các sàn giao dịch quốc tế: Đôi khi, cho cùng một loại hàng hóa, có thể có sự khác biệt nhỏ trong quy định bước giá giữa các sàn giao dịch quốc tế khác nhau. Nhà đầu tư giao dịch trên nhiều sàn cần lưu ý điểm này để tránh nhầm lẫn.
Giao dịch hàng hóa phái sinh hiệu quả với hiểu biết về bước giá tại SACT
Việc nắm vững khái niệm và ý nghĩa của bước giá hàng hoá phái sinh là một lợi thế không nhỏ cho nhà đầu tư. Tại SACT, chúng tôi không chỉ cung cấp nền tảng giao dịch SACT TradingPro hiện đại, mà còn chú trọng trang bị kiến thức toàn diện cho khách hàng. Từ việc hiểu rõ bước giá được quy định bởi các sở giao dịch hàng hoá như thế nào, cho đến cách nó áp dụng cho từng mặt hàng cụ thể với đơn vị tiền tệ và đơn vị hàng hóa riêng biệt, đều là những yếu tố giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Đội ngũ chuyên viên tư vấn của SACT luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn tìm hiểu sâu hơn về đặc tả hợp đồng, bao gồm bước giá của các sản phẩm kim loại, nông sản, năng lượng và nguyên liệu công nghiệp mà bạn quan tâm. Chúng tôi cũng cung cấp các bản tin phân tích thị trường, chiến lược phòng ngừa rủi ro giá, giúp bạn tự tin hơn trên con đường chinh phục thị trường hàng hóa phái sinh.
Kết luận
Bước giá hàng hoá phái sinh không chỉ là một con số kỹ thuật đơn thuần; nó là một yếu tố cấu thành quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến cách thức giao dịch, quản lý rủi ro và lợi nhuận tiềm năng của nhà đầu tư. Hiểu rõ về mức chênh lệch giá tối thiểu này và cách nó được áp dụng cho từng mặt hàng cụ thể sẽ giúp bạn tự tin hơn khi tham gia vào thị trường.
Để cập nhật thêm những kiến thức chuyên sâu về đầu tư hàng hoá, các chiến lược giao dịch hiệu quả, hoặc cần tư vấn mở tài khoản và giao dịch qua nền tảng SACT TradingPro đã có mặt tại Android và IOS, đừng ngần ngại liên hệ với Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Đông Nam Á (SACT). Chúng tôi cam kết đồng hành cùng bạn trên mọi chặng đường đầu tư, từ những bước tìm hiểu cơ bản đến các quyết định giao dịch phức tạp.