So sánh thị trường hàng hóa và thị trường chứng khoán, chứng khoán phái sinh

Thị trường hàng hóa phái sinh và chứng khoán, chứng khoán phái sinh là ba kênh đầu tư tài chính rất tiềm năng. Không chỉ vậy, ba thị trường này đang thu hút được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư cá nhân cũng như doanh nghiệp. Vậy ba thị trường này khác nhau như thế nào? Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn đọc so sánh thị trường hàng hóa và thị trường chứng khoán, chứng khoán phái sinh. Cùng tìm hiểu ngay!

Thị trường hàng hóa là gì?

Thị trường hàng hóa là nơi giao dịch hàng hoá theo các chỉ số về giá thông qua Sở Giao dịch Hàng hoá. Sản phẩm của thị trường hàng hoá là hợp đồng giao dịch. Bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi.

Những mặt hàng được giao dịch trong thị trường hàng hoá phái sinh là sản phẩm của các ngành nông nghiệp và công nghiệp chế biến. Trong đó, có 4 nhóm mặt hàng chính, đó là Nông sản, Nguyên liệu công nghiệp, Kim loại và Năng lượng.

Thị trường chứng khoán là gì?

Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi cổ phiếu hoặc trái phiếu; thông qua các công ty chứng khoán. Thị trường này bao gồm các loại cổ phiếu được niêm yết trên sàn chứng khoán hoặc các loại cổ phiếu giao dịch không công khai, ví dụ như chia cổ phần thông qua việc gọi vốn cộng đồng. 

Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán được quản lý bởi các tổ chức, cơ quan Nhà nước. Bao gồm Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), Sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh (HoSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Cùng với đó là Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (VSD), nơi lưu trữ các thông tin về chứng khoán.

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh được hiểu là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, trong đó giá trị phụ thuộc vào một hay nhiều loại tài sản cơ sở (hàng hoá, công cụ tài chính). Giá giao dịch sẽ được xác định ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, thời điểm thực hiện giao dịch sẽ ở một ngày cụ thể trong tương lai.

Bao gồm 4 loại: Hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi. Tại Việt Nam, hiện mới cho phép giao dịch Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu (Tài sản cơ sở là chỉ số VN30) và trái phiếu chính phủ (tài sản cơ sở là TPCP kỳ hạn 5 năm/kỳ hạn 10 năm).

So sánh thị trường hàng hóa và thị trường chứng khoán

	HÀNG HÓA PHÁI SINH	CHỨNG KHOÁN
Bản chất	Là giao dịch hợp đồng các loại hàng hóa như cà phê, đường, ngô, đậu tương…	Chứng khoán cơ sở là giao dịch mua bán cổ phần của một công ty
Mức kí quỹ	Mức kí quỹ cao , tỉ lệ 1:10 – 1:30	Mức kỹ quỹ thấp đối với chứng khoán cơ sở, tỉ lệ 1:1
Lãi qua đêm	Không	13%/năm (365 ngày)
Tính thanh khoản	Tính thanh khoản cao bởi vì thị trường hàng hóa giao dịch với thị trường thế giới	Tính thanh khoản trung bình, trong đó cổ phiếu có mức thanh khoản cao nhất
Thời gian chờ	T+0, có thể mua bán ngay lập tức	T+3, cần 3 ngày sau cổ phiếu về tài khoản mới có thể quyết định bán được
Pháp lý	Bộ Công thương cấp phép	Bộ Tài chính cấp phép
Tính rủi ro	Thấp vì hàng hóa có điểm hòa vốn (vô hình chung có thể biết được giá thấp nhất của loại hàng hóa đó)	Cao, giá của cổ phiếu trở về 0 nếu công ty phá sản
Tính sinh lời	Biến động cao, phụ thuộc vào từng loại hàng hóa	Biến động thấp, tối đa 10%/ngày ( theo HNX)
Cách thức mua bán	Mua bán 2 chiều, thị trường biến động theo xu hướng tăng hoặc theo xu hướng giảm vẫn có lợi nhuận	Mua bán 1 chiều, chỉ có thị trường xu hướng tăng mới có lợi nhuận
Quản lí tài khoản khách hàng	Thông qua công ty hàng hóa lên Sở hàng hóa	Thông qua công ty chứng khoán lên Sở chứng khoán

So sánh thị trường hàng hóa phái sinh và chứng khoán phái sinh

	HÀNG HÓA PHÁI SINH	CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH
Bản chất	Hàng hóa phái sinh là giao dịch hợp đồng các loại hàng hóa như cà phê, đường, ngô, đậu tương…	Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở ( chỉ số VN30)
Mức kí quỹ	Mức kí quỹ cao , tỉ lệ 1:10 – 1:30	Mức kỹ quỹ trung bình đối với chứng khoán phái sinh, tỉ lệ 1:10
Lãi qua đêm	Không	13%/năm (365 ngày)
Pháp lý	Bộ Công thương cấp phép	Bộ Tài chính cấp phép
Tính sinh lời	Biến động cao và phụ thuộc vào từng loại hàng hóa	Biến động thấp, tối đa 7%/ngày
Tính thanh khoản	Hàng hóa phái sinh tính thanh khoản cao vì thị trường hàng hóa giao dịch với thị trường thế giới	Chứng khoán phái sinh tính thanh khoản nhỏ
Tính rủi ro	– Rủi ro thấp vì hàng hóa có điểm hòa vốn và đầu tư những mặt hàng thiết yếu cơ bản – Giá biến động không quá xa so với giá thành sản xuất của người tiêu dùng – Tính ổn định theo đồ thị Sin Cos, đầu tư dài hạn dễ chiến thắng	– Chỉ số bị điểu khiển bởi các mã lớn như Masan, Bảo Việt, Vinamilk,Vincom… – Lãi lỗ có thể rất lớn vào phiên ATC có thể tăng giảm 10 điểm rủi ro khá lớn, khó chiến thắng thị trường

Kết luận

So sánh thị trường hàng hóa và thị trường chứng khoán, chứng khoán phái sinh giúp nhà đầu tư nhìn rõ được những điểm khác nhau nổi bật của mỗi thị trường. Thông qua đó, nhà đầu tư có thể lựa chọn tiếp cận kênh đầu tư nào phù hợp và mang lại lợi nhuân tốt nhất.

Hy vọng bài viết trên của Giao dịch hàng hoá cơ bản đã cung cấp được những thông tin hữu ích giúp các nhà đầu tư ra quyết định đúng đắn trong tương lai.

SACT kính chúc Nhà đầu tư thành công! 

Có thể bạn chưa biết: Top 4 nguyên tắc giao dịch hàng hoá dành cho nhà đầu tư